この記事のもくじ
- S&P500に投資する場合の一括投資と積立投資での長期的なリターンの差
こんな疑問や迷い、生じたことはありませんか？
投資をし始めるとこんな疑問を持ったり、アドバイスを見聞きしたりしたことはないでしょうか？
『一定の現金は保有しておいた方がいい』
『暴落がきたらそのお金を少しずつ分けて投資すればいい』
１例を挙げれば１ヶ月後に２０％の暴落が来て、その１年後に今の倍になるとわかっているなら誰だっていま持っているお金は投資せずに暴落が来るのを待ちますよね？そのほうが
- いますぐ投資した場合➡︎１年後のリターンは＋１００％
- １ヶ月後に投資した場合➡︎１年後のリターンは１５０％
と高いリターンを得られます。そう言うわけで
「しようと思えば毎月５万円投資できるんだけど、あえてこのうちの１万円はとっておいた方がいいのだろうか？」こんなことを考えたことのある方もいるでしょう。自分も長期的な投資の方針を決めるにあたって考えているところだったので、じゃあ記事にしようと言うことで書いています。
この記事ではアメリカの代表的な株価指数、S&P500を対象に長期的な積立投資でのシミュレーションを実施します。それによりある程度一括投資をできるように現金としてとっておいた方がいいのか、常に全額つきごんだ方がいいのかがわかります。
前提条件
これまでに何度か出しているシミュレーション記事と同様ですが、初見の方のために示しておきます。
- 対象の指数➡︎S&P500
- データ期間➡︎１９９１年１月〜２０２１年１２月
（Investing.comより引用） - 購入価格➡︎各月の始値
- 購入方法➡︎後述
- 購入期間➡︎１９９１年〜２００２年投資スタートで２０年間
- 購入開始月➡︎１月スタート分のみ
- 最終評価額の参照元➡︎購入から４年後の１２月の終値
- リターンの種類➡︎年率換算リターン
購入方法について
今回は次のようなパターンで実施します。
- 毎月定額積立➡︎所謂ドルコスト平均法に沿って、一括投資用のお金は残さない
- 定額積立＋一括投資➡︎毎月投資できる一部を現金としてとっておいて、もし株価が過去最高値から５％下落していたら保有している分を全て投資する
- 現金としてキープする割合は投資可能額の２０％、５０％、８０％、１００％（完全な一括投資）の４ケース
具体的にイメージが湧くように１つ図を示します。
これは毎月定額で１０万円を投資した場合と毎月の投資金額は８万円（つまり２万円はいったんキープ）として、株価が最高値から５％以上下落した時にそれまでキープしていた現金を一気に投資する場合のものです。
この図だと６月に１〜５月までキープしていた１０万円と６月に投資できる１０万円、合わせて２０万円を投資しています。１２月も同様ですね。
条件一覧
一括投資のタイミングである過去最高値からの５％以上下落、は投資塾のゆうさんが提唱されている５％ルールを自分流にアレンジしたものです。
投資塾では週単位で５％下落したら、となっているのですがそれだと毎週チャートを見て判断して・・・となって頻繁に株価をチェックすることになるのでもう少しざっくりでもいいんじゃないかと言う思いからです。
比較結果
庶民は黙って積立投資！
結果はこちらに示す通りで基本的には微差であるものの毎月定額が最も良好な結果となりました。NYダウとそんなに変わらない結果ですね。
NYダウもS＆P500もNASDAQと比較するとでっこみ引っ込みが小さい＝リスクが小さいので５％下がるのを待ってる方が却って非効率なのでしょう。
おわりに
未来が読めるなら話は別。でも・・・
最初に書いた通り、今の株価を基準として１ヶ月後、３ヶ月後、１年後の株価が読めるなら今あるお金を今投資すべきかどうか判断できるし、当然ながらリターンも最も良くなります。
じゃあ、それができますか？といったら不可能です。現在が最高値なのか過去最高値から何％暴落しているのかはわかりますが、未来はわかりません。
だったらほったらかしでできて上記結果では一番リターンを見込める積立投資が結局は最善ではないにしても好手の１つであることは間違いないでしょう。
迷ったら毎月積立！これを実践してもらえたらと思います。
