【２０２１年読書レビュー】人生１００年時代の資産管理術 リタイア後のリスクに備える

この記事では直接的に書籍の内容に触れることはできるだけ避けたうえで、読んでその内容について思ったことなどなど紹介します。

今回紹介する本

人生１００年時代の資産管理術 リタイア後のリスクに備える /日経ＢＰＭ（日本経済新聞出版本部）/モシェ・ミレブスキー

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『人生１００年時代の資産管理術 リタイア後のリスクに備える』です。

人生１００年時代と言われて久しいです。

少し前までなら長生きは喜ばしいことだったのですが、今はというと長生きできてしまうからどうやってお金を工面しようかというマイナスなこととして捉えられるようになってしまいました。

とはいえ、生きれてしまうもんはしょうがないので準備するしかありません。

そこで本書では長生きする上での金銭的なリスクと対処方法、考えかたを解説しています。

英語で書かれたものが原著につき日本とアメリカという異なる国では制度がまるっきり違っており、そのまま参考にするとはいきませんが、保険、年金など日本でも関わりのあるトピックも触れられています。

自分を株式会社に例えるのは面白い試みです。

自分の年収、稼ぎを高める際には年収を売上、所得控除を経費、手取り年収を利益に例える考え方があり、それと似たようなものと思います。

問題は資産形成期よりも資産取り崩し

インデックス投資をしている人であれば永遠の課題となるのがどうとり崩すかです。一応4%ルールという指針的なやり方はありますが、それでもやり方によっては目標とする期間を待たずに資産が0円になるケースが存在します。

それはなぜか？

ここで本書が指摘しているのはリターンの順番の影響です。

一例として次のようなケースを考えてみます。

これ、５回取り崩している時の資産残高はこのように動きます。

あったりまえの話ですが、もし資産の取り崩しをしない場合はAさんの値動きだろうがBさんの値動きだろうがリターンの掛け算の順番が違うだけなので５年後の金額は同じです。

ところが、取り崩しながら運用するとなると話は別で、しょっぱなにプラスのリターンだったAさんの方がBさんよりも残高が多いことがわかります。

Bさんの方が＋５％になるときのもとの金額が減ってしまっているので効果が薄いんですね。１，０００万円の＋５％と９００万円の＋５％で差が出るという至極当然の結果です。

４％ルールが失敗するケースはこの一例でいうBさんのパターンとされています。

ですから資産形成はもとより取り崩すときにはリターンがどうやってくるかで運命が変わると知っておかないといけません。

リタイア直後に暴落がやってくる前提の計画がキモ

この本のいいと思ったところ

日本のような手厚い公的制度がない分自己責任で人生１００年時代に備えないといけないアメリカだからこそリスク検討が非常に深くなされている印象です。

アメリカと同じくらいの用心をして置いたら日本に住んでる限りは無問題でしょう。

本書の内容に関連して思ったこと

老後のことは先が長すぎるために具に検討することに意味があるのかどうかすら議論になるくらいわからないことです。

今の高齢者の意見を聞いたとて今の高齢者と同じ土俵で老後を迎える保証もないし。

でも、どっちか選べと言われたら過剰に用心しておくほうを選びます。というのも「貯金しといたらよかった」という高齢者の後悔を聞くことはあっても、「もっとお金使っておけばよかった」という後悔を聞かないからです。

もっとお金使っておけばよかったというのは正確には「もっと旅行に行けばよかった」とか「もっと勉強に時間を割けばよかった」のようなお金を使ってする行為に関する後悔として出てくるだけかもですが、お金がある＝精神衛生の安定化に寄与するのでマイナスでないというのが偽らざる事実なのでしょう。

この本のおすすめ度と読むのがおすすめな人

おすすめ度は１０点満点中１０点です。

この本は次のような方が読むのにぴったりと思います。

本当にFIRE、つまり働かないありきで経済的自由を目指すなら用意周到な準備が必要なこと、再認識しました。