【２０２１年実績】ビットコインに対する主要な仮想通貨の相関係数〜Part２〜

暗号資産の分散投資は成立するのか問題

伝統的な資産では国・地域の分散が鉄板

株や債券・不動産に投資をする場合にはリスクを下げる方法として

• 時間の分散＝積立
• 投資先の分散＝国・地域

時間の分散はいわゆるドルコスト平均法のことを指しています。極端な高値掴みの防止が目的です。国地域の分散は国・地域単位のカントリーリスクをなくすためです。現代はグローバル化が進んでるからどこに投資したって・・・という声も聞かれますが、ロシアによるウクライナ侵攻ではロシア株だけガクッと下がって指数からも外されて・・・という事例があることは記憶に新しいです。

その点でS＆P500やVTI１本に投資するっ場合にはアメリカに何かあったら・・・というカントリーリスクを排除できていないことを認識しておく必要があります。

暗号資産も種類、特徴は多岐にわたるが・・・

近年急速に普及しつつある暗号資産（or仮想通貨）。GMOコインによればすでに種類は１００００を超えているそうです。一口に暗号資産と言っても株や債券に業種や規模の分類があるように

• 発行枚数の上限があるか
• 発行主体があるか
• 何に使えるか
• どこで取引できるか

といった観点で分類できます。そうなると複数の暗号資産を保有しておけば「１つのカゴに卵を盛らない」ことになるのかどうか気になるところです。

自分はビットコインしか持ってませんがふと興味本位で気になったのでまとめることにしました。

相関係数出してみた

ドージコイン（DOGE）

ドージコインとはこんな暗号資産です。

テスラを率いるイーロンマスクのお気に入りの暗号資産らしいです。

相関係数は０.２８、ドージコインとビットコインの２０２１年の値動きはこの通りです。今回紹介する中では最も相関係数が小さい組み合わせでした。

ポルカドット（DOT）

ポルカドットとはこんな暗号資産です。これ自体は異なるブロックチェーンをつなぐプロジェクトであり、その中で使われている通貨がDOT。こういうパターン多いですね。

相関係数は０.７１、ポルカドットとビットコインの２０２１年の値動きはこの通りです。イーサリアムについで相関係数が高い結果となりました。

トロン（TRX）

トロンとはこんな暗号資産です。ブロックチェーンをベースとしたOSで非中央集権型のプラットフォームを志向しているとのこと。

相関係数は０.６５、トロンとビットコインの２０２１年の値動きはこの通りです。

アヴァランチ（AVAX）

アヴァランチとはこんな暗号資産です。アプリやDeFi、その他サービスを立ち上げるためのプラットフォームです。

相関係数は０.４５、アヴァランチとビットコインの２０２１年の値動きはこの通りです。

シバイヌ（SHIB）

SHIBとはこんな暗号資産です。ネタ通貨の１種みたいです。

相関係数は０.４８、ラップドビットコインとビットコインの２０２１年の値動きはこの通りです。

あとがき

これからは暗号資産の種類の数がもっと増えて市場参加者も増えることでしょう。ビットコインですらできてからようやく１０年経ったくらいで株式の歴史と比べるとリターンやリスクを評価するにはあまりにもデータが少ないのが現状。

もし暗号資産に興味があるなら十二分に調べてこれなら、と思うものを少数買うのがいいでしょうね。今回紹介した５つはリスクの分散にはきいてない（落ちる時は一緒に落ちて上がる時は一緒に上がる）ので複数持っておく意味を見出しづらいためです。