S&P500の保有期間別リターン

はじめに

資産運用の３つの基本

資金力のない民衆が資産運用をするときの鉄則は以下３項目です。

要は

・ドルコスト平均法でコツコツ

・インデックス連動の

・低コスト商品を買っとけ！

ってことですね。

インデックス連動の目安の保有期間

巷で言われる期間は２０年です。

２０年ドルコスト平均法で積立を続けていれば大小はあれど、リターンはプラスであるということです。２０年というとキリもいいし、一つの保有期間の目標として悪くはないと思います。

一例としてYahoo!ニュースに掲載されていた幻冬舎GOLD ONLINEの記事「「インデックスファンドへの長期投資」が鉄板と言われる理由」から年別のリターンを引用させてもらいます。

確かに２０年の投資であればばらつきはあれプラス側にしかデータがないことがわかります。

しかし、「じゃあ１９年だとどう？」とか「１３年でも大丈夫なんじゃ？」といったニッチな疑問を持つ方もいらっしゃるのではないでしょうか？

これはこの記事を書くため、というよりは投資を始めた年齢が中途半端（例えば４３歳とか３７歳）だけど取り崩しを始めたい年齢はキリがいい（６０歳とか６５歳とか）場合には２０年も待ってられんからです。

実際、自分も投資を始めた年齢は５の倍数的なキリのいい年齢ではなかったので「２０年て言われても、それまでい経済的自由達成して取り崩し始めたいんだけど」と思ってる一人なんです。

ということでこの記事はキリのいい年数以外についても年率リターンを計算することで『何年以上ならプラスになると期待できるか』という問いに答えることを目的として進めていきます。

算定のための前提条件

条件概要

条件は以下の通りです。

補足事項：算定期間について

例えば２年保有した場合のリターンを出すときは

１９９０年１月購入➡︎１９９１年１２月終値と比較

という方法を取ります。加えて、データの個数をできるだけ増やすために

• １９９０年２月購入➡︎１９９２年１月終値
• １９９５年１０月購入➡︎１９９７年９月終値

のようなケースに対しても算出することにします。よって算出されるデータ個数は一部示すと

• ２年リターン
  １９９０年１月〜２０２０年１月スタート分の３７２個分
• １５年リターン
  １９９０年１月〜２００７年１月スタート分の２１６個分

このようになります。

今回の算出方法は厳密には異なりますが、おおよそ積立NISAを利用した場合のリターンの期待の仕方と近しくなります（１ヶ月だけ購入か、１年かけて積み立てたものを残り１９年保有するか）。

算定結果

算定結果の見方

ここで以降に示す数字の定義を明確にしておきます。

１〜１０年

１１〜２０年

総括

プラスリターンを確度良く見通せる積立年数は◯年

以上の結果を一つのグラフにまとめるとこうなります。

積み立てした場合と同様に２０年も持たなくてもプラス（厳密には上表で１４年）という喜ばしい結果です。

なおS＆P500に関してはリターンの値はともかく、プラスになるには最大いくら保有しなければならないかという観点で深掘りした記事があるのでそちらもご覧下さい。当然ですが、そちらでも最大必要な保有年数は１２〜１３年というこちらと同様の結果になっています。

元本割れしないために必要な保有期間〜S&P500編〜

最後に思ったこと

王道の指数には安心感がありますね！伸び代はともかく日本の株価指数もこれくらいならいいのにと何度思うことか。

過去の実績は将来の実績を約束するものではないとはいえ、長期間保有しておけば年率換算で安定したリターンを期待できるのは投資のモチベーションづくりと維持の上でも価値ありです。

このようなS＆P500、NASDAQやNYダウに比べると若干リターンが劣ってはいますが、自分にとってhは瑣末な差であること、なんと言っても大型企業５００社という投資対象が安心感を与えてくれるので今後も以下のような方針で購入して行くつもりです。

以上、参考になれば幸いです。